E6 Liquidität, Betriebskapital und Cashflow

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Ein Unternehmen kann viel verkaufen, Gewinn machen und dennoch nicht genug Geld haben, um Gehälter, Lieferanten oder Steuern zu bezahlen. Der Grund dafür ist, dass wirtschaftliche Ereignisse und Bargeldbewegungen nicht unbedingt gleichzeitig stattfinden. Dieses Modell erklärt, wie Geld durch den Betrieb zirkuliert, wo es vorübergehend stillsteht und warum Lücken zwischen Inkasso und Zahlungen die Geschäftskontinuität gefährden können.

Beim Verkauf auf Kredit liefert das Unternehmen ein Produkt oder erbringt eine Dienstleistung, der Kunde zahlt jedoch später. In diesem Zeitraum besteht eine Forderung, kein Geld ist verfügbar. Ähnliches passiert beim Einkauf: Ein Lieferant kann heute Materialien liefern und die Zahlung innerhalb von dreißig Tagen verlangen. Jede Verpflichtung hat ein Ablaufdatum und ein gewisses Maß an Unsicherheit. Die Liquiditätssituation hängt vom konkreten Zeitplan der Inkasso- und Zahlungseingänge ab, nicht nur von deren kumulierten Beträgen.

Vorräte verlängern diesen Zyklus. Das Unternehmen zahlt oder verpflichtet sich, die Vorleistungen zu bezahlen, bevor es sie umwandelt und verkauft; Sie können dann wochenlang warten, bis Sie Geld von Ihren Kunden erhalten. Wenn der Umsatz schnell wächst, kann auch die Menge an Ressourcen steigen, die zur Finanzierung von Material, Produktion und Forderungen benötigt werden. Daher kann eine scheinbar erfolgreiche Geschäftsausweitung zu einer Liquiditätskrise führen, wenn das Betriebskapital dieses Wachstum nicht begleitet.

Barreserven, Kredite und die Aushandlung kommerzieller Konditionen ermöglichen die Deckung von Lücken, sind jedoch mit Grenzen und Kosten verbunden. Die heutige Inanspruchnahme einer Kreditlinie generiert Zinsen und zukünftige Fälligkeiten. Zahlungsverzögerungen können vorübergehend zu einer Entlastung der Liquidität führen, aber die Beziehungen zu Lieferanten verschlechtern oder die Lieferungen unterbrechen. Daher müssen finanzielle Entscheidungen zusammen mit Betrieb, Vertrieb und Lieferung analysiert werden.

Der Simulator könnte ein Unternehmen darstellen, das einen Großauftrag mit Zahlung innerhalb von neunzig Tagen erhält. Um diese zu erfüllen, müssen Sie Materialien kaufen und Personal einstellen, bevor Sie bezahlt werden. Der Benutzer ändert die Handelsfristen, das Verkaufstempo, den Lagerbestand und die verfügbare Finanzierung. Der Barbestand wird im Zeitverlauf dargestellt und es werden Zeiträume identifiziert, in denen die Verpflichtungen die verfügbaren Ressourcen übersteigen. Anschließend werden vorbeugende Maßnahmen wie Vorauszahlungen, Konditionsverhandlungen oder eine Überbrückungsfinanzierung ausprobiert. Die Lehre daraus ist, dass Liquidität eine zeitliche Dynamik ist und dass Antizipation wichtiger sein kann als das Buchhaltungsergebnis einer Periode.

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